Dopo avere visto il vostro video, sono andato a leggere il prospetto e la scheda informativa del BTP Italia, ma, se non ho letto male, mi pare ci siano delle differenze con quanto da voi esposto (nello specifico relativamente al calcolo del coefficiente di rivalutazione della cedola). Avete detto che se ci troviamo con l'inflazione al 5%, la cedola (1,60%) sarà rivalutata del 5%. Se l'inflazione scende al 4%, la cedola (sempre 1,60%) sarà rivalutata del 4%. Solo in uno scenario di inflazione negativa (deflazione), la cedola sarà comunque pari al minimo garantito (1,60%). Nella scheda informativa, dove viene riportato lo schema preciso di rivalutazione, viene mostrata una formula differente. In sostanza devo fare un rapporto tra il n° indice del periodo di riferimento e lo stesso n° indice del periodo precedente (viene utilizzato l'indice FOI meno la componente tabacchi): se questo rapporto è > 1, la cedola (1,60%) viene rivalutata di questo rapporto (che poi non è altro che un differenziale); mentre se il rapprto è < 1, viene pagata la cedola nominale (1,60%). In definitiva il coefficiente di rivalutazione viene applicato solamente in uno scenario di inflazione (indice FOI) crescente; mentre, in caso contrario, solamente il nominale è dovuto. In base a quanto recentemente comunicato da BCE (03/06/2022), anche in Europa avremo una banca centrale che inizierà ad alzare i tassi d'interesse che dovrebbe avere come conseguenza una discesa dell'inflazione. Sulla base di queste considerazioni, mi pare che avremo diversi anni davanti in cui verrà pagata solamente la cedola nominale. Alla luce di questo, in questo momento, mi pare più conveniente (in termini di rendimento a scadenza) un BTP ordinario di pari durata. Vi prego di smentirmi se ho sbagliato qualcosa.
@Consultique
2 жыл бұрын
Come giustamente indicato la rivalutazione dipende dal rapporto tra il numero indice del periodo di riferimento e il numero indice del periodo precedente. Affinché tale rapporto sia superiore a 1 è necessario che il numero indice sia superiore al precedente. Ciò avviene quindi anche in uno scenario di riduzione del tasso di crescita dell'indice (inflazione). Se l'indice al tempo 0 è pari a 100, al tempo 1 pari a 105 (+5%) e al tempo 2 pari a 109,2 (+4%) si ha la rivalutazione in entrambi i periodi. Solo con deflazione, quindi con un valore dell'indice inferiore a quello precedente non si ha rivalutazione (inflazione negativa).
@Avvimpennati
Жыл бұрын
Buongiorno vorrei un chiarimento. Se viene rilevata un indice Ci supponiamo del 2% nel semetre e ho investito €1000, oltre alla cedola semetrale, mi verranno accreditati €10 euro oppure il capitale è rivalutato solo come base di calcolo della cedola? A scadenza mi viene rimborsarto il capitale sottoscritto e non quallo rivalutato? Grazie
@alessandrosebastiani8588
2 жыл бұрын
Oltre alla rivalutazione della cedola in base all'inflazione , non c'è rivalutazione del capitale come per altri BTPi (pagata al momento dello stacco cedolare o a scadenza per altri) ?
@Consultique
2 жыл бұрын
Esatto. Nel caso dei BTP Italia l’ammontare percepito semestralmente allo stacco della cedola è pari alla cedola reale rivalutata in base all’inflazione più la quota di rivalutazione del capitale nel periodo di riferimento.
@stefanomarchesani8804
2 жыл бұрын
Vorrei maggiori chiarimenti in merito al rischio tassi del BTP indicizzato, legato alla duration del titolo. Se la cedola va ria in funzione del tasso d'inflazione, significa che il prezzo del titolo non è impattato negativamente da un'aumento dei tassi. In altre parole il rischio tassi non impatta titoli obbligazionari indicizzati.
@Consultique
2 жыл бұрын
Il prezzo dei titoli indicizzati risulta comunque impattato dall’aumento dei tassi e nello specifico dall’andamento dei tassi di interesse reali. Il titolo indicizzato all’inflazione, infatti, in termini reali offre una cedola fissa e soffrirà quindi un incremento dei tassi di interesse reali. Questi ultimi a loro volta sono influenzati dai tassi di interesse nominali e dalle aspettative di inflazione.
@benedettomercadante9548
2 жыл бұрын
Buongiorno, vevo chiedere se anche un aumento dei tassi dello 0,25/0,50 impatta negativamente sul prezzo drl btp italia in questione visto che cmq ha un tasso minimo Del 1.60%. Poi volevo chiedere se la politica della bce con lo scudo anti spread può cmq assorbire un eventuale alzamebto dei tassi calmierando invece lo spread che di fatto nelke settimane scorse ha portato i btp non indicizzati a superare il rendimento del 4%. Grazie e complimenti.
@Consultique
2 жыл бұрын
@@benedettomercadante9548 L’impatto negativo del rialzo dei tassi si ha comunque, ovviamente una variazione contenuta dei tassi avrà un minore impatto in termini di prezzo. Lo scudo anti spread può agire sicuramente nell’ottica di calmierare il rischio di credito del debito italiano, ma il recente incremento dei tassi ha interessato anche titoli privi di rischio di credito come i titoli tedeschi in conseguenza delle parole e in anticipazione delle azioni della BCE.
@mariarosarapaccioli7208
2 жыл бұрын
Informazioni fuorvianti sul calcolo della rivalutazione cedola x inflazione, e non solo dapartevostra, ma in molti video purtroppo!
@Consultique
2 жыл бұрын
Buonasera, quale punto non le è chiaro?
@mariarosarapaccioli7208
2 жыл бұрын
@@Consultique il punto fumoso,ma come ripeto non Solo da parte vostra, dato che probabilmente è il meccanismo deciso dal MEF che è contorto... è la rivalutazione in base all inflazione. All inizio sembra che 1,6 non lo toglie nessuno e a questo va sommata l' inflazione del periodo precedente ( ad esempio ora siamo al 8,6 e se purtroppo Dio non voglia, rimanesse questa, sembrerebbe che la cedola futura sia del 1,6 + 8,6% ovviamente diviso 2 perché sono semestrali) . Inoltre all inizio del video sembrava che anche il valore intrinseco del BTP si rivalutare della inflazione... invece il prezzo del btp lo farà il mercato e a fine investimento verrà restituito a quota 100 ... Comunque, ripeto, non solo nel vostro video, ma in tutti quelli che ho visto, forse responsabilità mia che non sono molto esperta, il calcolo delle cedole non e mai spiegato chiaramente. Grazie comunque per il Vostro lavoro
@Consultique
2 жыл бұрын
@@mariarosarapaccioli7208 Buongiorno Mariarosa, in merito all’importo della cedola semestrale conferiamo che questa sarà al minimo pari allo 0,80% (1,60% annuale) e ciò avverrebbe solo nel caso in cui nel semestre di riferimento ci fosse stata deflazione. In caso di variazione positiva dell’indice (quindi in presenza di inflazione), come detto nel video, la cedola e il capitale verrebbero rivalutati e distribuiti semestralmente. Quando si afferma che l’effettiva remunerazione semestrale è pari alla cedola reale più l’inflazione del periodo precedente si tratta, in effetti, di una semplificazione del calcolo che invece comprende la rivalutazione della cedola (cedola*coefficiente di rivalutazione) più rivalutazione del capitale (capitale sottoscritto*(coefficiente di rivalutazione - 1)). In merito al secondo punto che non le era chiaro, essendo la rivalutazione di cedola e capitale distribuita semestre per semestre e non capitalizzata fino a scadenza, a fine investimento il titolo rimborserà 100 (più l’ultima cedola, la sua rivalutazione per l’ultimo semestre di riferimento e la rivalutazione del capitale dell’ultimo semestre di riferimento). Speriamo di aver chiarito i vari punti e in ogni caso restiamo a disposizione.
@mariarosarapaccioli7208
2 жыл бұрын
@@Consultique GRAZIE davvero della vostra disponibilità e del vostro impegno
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