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來賓:但漢遠
現職:野村投信投資策略部副總
👉本集內容👈
台股突破2萬點大關,本集節目深入探討當前市況下的投資策略。邀請到野村投信投資策略部副總但漢遠,分析台灣經濟成長前景、企業獲利展望、長期投資策略、產業輪動機會,以及高股息ETF和動能指標的應用。想了解更多關於台股投資策略、產業輪動和ETF選擇的詳情?請繼續收看我們的完整節目!
Q1:現在台股來到兩萬多點,還可以持續定期定額嗎?台股有什麼底氣在支撐?
1. 根據主計處預估,台灣今年的GDP成長率有望來到3.43%,明顯高於2023年1.3%水準,其中民間投資與外貿是主要正貢獻來源,而在總體經濟穩健,企業營運也逐季復甦,根據彭博綜合預估,台股上市櫃企業獲利將擺脫2023年衰退,在2024與2025均有雙位數成長,因此台股表現也值得期待。
2. 其實長期來看,2萬點只是一個過程,加權指數的「點位」並不是重點,因為若把已配發的股息權值還原後早已逾4萬點以上,投資台股是參與台灣企業長期獲利成長果實的最好辦法;即使期間可能受到景氣週期回落或外部事件(如2022年聯準會強升息抗通膨)而出現回檔修正,長期向上仍是台股的大趨勢,投資人千萬要「選對邊」,更不要「對著做」。對於現階段仍有「指數顧慮」、但又希望參與長期成長機會的投資人,不妨採用定期定額方式保持投資紀律。
Q2:預期未來帶動台股向上的動能會是什麼?
台股雖然以科技股為核心,但上漲過程不乏類股輪動,從表格中表來看,電子股並非永遠的贏家,金融與非金非電也有表現領先、或相對抗跌的時候。繼2023年科技股大漲後,今年以來開始類股輪動,尤其4月以來地震、中東地緣政治升溫、電費調漲等事件,讓鋼鐵、水泥、航運與金融等也都開始有所表現,這些都值得留意。
Q3:投資人想要參與科技發展又想穩健投資可以怎麼做呢?
在投資上建議不單押,且跳脫產業來篩選,例如可透過獨特指標篩選的ETF,像是兼具股價動能與高息篩選的強勢高息股策略,不但有機會跨產業選出好股,掌握類股輪動,也有助於降低投組的波動度,在長期表現有機會進一步提升。
Q4:近年市場上陸續推出高股息搭配各種指數設計的ETF,面對這麼多檔ETF,投資人應當如何選擇適合自己的投資策略?
針對高股息ETF,在篩選指標上大多「以息為本」,也就是用股利率高低作為成分股的評選標準;當然,有些訴求除權旺季追股利、淡季追成長這種拆分策略,雖然在不同時期會透過其他成長指標或夏普值來調整權重,但其實選股本質上還是只看股利率高低。相較之下,綜合法在成分股篩選上會比較全面,例如透過動能與股利雙指標都要同時符合,比較容易選出獨門的強勢高息股,且目前採用綜合法選股的ETF不多,也有助於降低投資組合中成分股的重疊性。
Q5:可以具體來說明動能指標是如何定義嗎?有什麼獨特之處?
1. 動能指標,就是找最新股價愈接近自己過去一年高點的股票,在多頭市場離高點愈近叫多頭排列、在空頭市場離高點愈近代表非常抗跌
2. 其實「趨勢動能投資」是大量被避險基金採用的操作策略,因為在股市趨勢不易形成、一旦形成則不易改變,也就是所謂強者恆強,因此選擇具備正向趨勢動能的股票,往往在表現上能夠領漲抗跌。
Негізгі бет 高股息ETF聰明搭配 打造長期資產配置|《台股萬人謎》EP74| 野村投信 但漢遠
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