Excellente vidéo, utile pour comprendre et entrer à bon prix (dans la mesure du possible) sur une action. Merci.
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup 🙂
@jesusrevientbientot143
9 ай бұрын
Merci pour le contenu. J'apprends énormément avec vos vidéos. Néanmoins j'ai une doléance. Est ce que vous pouvez faire une vidéo sur la valorisation des actions par la méthode DCF
@juloxx9891
9 ай бұрын
Merci pour cette vidéo, comme toujours au top. J'attends avec impatience la vidéo sur vos portefeuilles ! Joyeux Noël
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup 🙂 Joyeuses fêtes de fin d'année également 🥳
@georgeercole6819
9 ай бұрын
Bonjour et merci pour ce partage de qualité. Je souligne la justesse et la réserve très qualitative de ton travail.
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup 🙂
@taiga2203
9 ай бұрын
Bonjour et merci pour ce nouveau partage. Une très belle démonstration à n'en pas douter! Je me permettrais de rajouter le point suivant : Si nous avons fait une bonne approche d'une valeur, il faut savoir garder le cap et ne pas mettre en doute ses convictions personnelles face à des épiphénomènes ou des mouvements de foule. L'agitation est souvent mauvaise conseillère et pourquoi vouloir croire autrui si nous pensons autrement, par panurgisme ??? Pour finir, je souhaite un excellent Noël et de très belles fêtes de fin d'année à notre hôte ainsi qu'à tous les membres de la communauté.
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup @taiga2203 pour ce partage 🙂 Effectivement, une fois qu'on a fait ses devoirs correctement (en analysant l'entreprise en profondeur) et qu'on pense avoir mis la main sur un bon dossier, il est primordial de garder le cap et de ne pas se laisser déstabiliser par 1) l'opinion des autres (y compris l'opinion du marché qui raisonne le plus souvent à CT/MT et non à LT, comme la plupart des êtres humains finalement), 2) les grands titres de la presse spécialisée (qui cherche principalement à vendre du papier et qui a donc tendance à tirer sur l'ambulance à chaque fois que l'entreprise publie en dessous du consensus), 3) l'opinion des analystes/brokers (qui ont tendance à se focaliser sur la dernière publication trimestrielle et à oublier que la croissance d'une entreprise est non linéaire au cours du temps). Je vous souhaite également de très belles fêtes de fin d'année 🥳
@laurentl7539
9 ай бұрын
Salut & Merci EIP 🎉🎊🎆🍾
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci @laurent7539 😉
@brice5873
9 ай бұрын
Bonjour EIP. Merci pour le partage de cette vidéo de qualité. Hâte de savoir les nouvelles opportunités que nous aurons en 2024. Je vous souhaite un joyeux noël et de bonnes fêtes de fin d'année.
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup. Je vous souhaite de très belles fêtes de fin d'année également 🥳
@sebwood5818
9 ай бұрын
Excellente vidéo 🎉❤
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup 🙂
@gaetanpluriel55
9 ай бұрын
Bonjour eip, merci pour le partage, j'ai eu plus de confiance à aller dans une action type hermes pru de 995e que dans adyen par exemple, mon alerte ma prévenu mais en voyant le carnage j'ai décidé de ne pas y aller. Tant pis je prendrais peut-être position à l'avenir. Passe de bonne fête et à bientôt
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Bonjour Gaetan, merci pour ce partage 🙂 Comme je le dis dans la vidéo, ADYEN est une entreprise qui possède les caractéristiques d'une entreprise qualitative mais qui est "jeune". De ce fait, il est tout à fait possible d'attendre que l'entreprise murisse un peu avant de prendre le train en marche, d'autant plus que la volatilité devrait perdurer au gré des publications semestrielles (ADYEN publie ses résultats tous les 6 mois). On peut donc penser que l'action ADYEN connaîtra de nouvelles séances à -20%/+20%, -30%/+30% ou -40%/+40%. De mon côté, ADYEN est bien au chaud dans ma watchlist d'entreprises qualitatives à suivre au cours des prochaines années. Excellentes fêtes de fin d'année également et à bientôt 👍
@thibaultospital4566
9 ай бұрын
Bonjour, Merci encore pour cette vidéo, très claire et instructive, comme toutes les autres. J'aurais voulu avoir votre avis sur l'action Alstom qui était, pareil, en croissance depuis 2016 jusqu'à 2021. Toutefois, j'ai du mal à comprendre l'évolution du cours de bourse. Celui-ci a commencer à lourdement chuter avec le rachat d'une partie de Bombardier, si je ne me trompe pas, peut-être couplé de la crise du covid. Mais ce rachat était prévu dans le plan stratégique me semble-t-il, ainsi le mouvement de trésorerie de -2 mds était anticipé. Le cours a donc chuté en 2021 d'environ 47 jusqu'à 22 puis 16 avant de se stabiliser vers les 24. Puis récemment celui-ci a de nouveau chuté vers les 11. Mais sur toute cette période je ne cesse de voir des articles qui annoncent de nouveaux contrats de plusieurs centaines de millions d'euros décrochés par l'entreprise, ce qui ne semble avoir aucun impact sur le cours. Je suis conscient que mon analyse ne doit pas porter que sur les contrats décrochés et l'optique d'une hausse du chiffre d'affaires, mais j'ai du mal à comprendre. Merci beaucoup
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Bonjour, Merci pour votre partage 🙂 Voici un premier élément de réponse concernant Alstom. Le CA d'Alstom est effectivement en croissance entre 2016 et 2022 (grâce à des acquisitions notamment), mais il faut s'assurer que le résultat net et le FCF soient également en croissance sur la même période, ce qui n'est pas le cas pour Alstom (mais bien le cas pour les actions présentées dans la vidéo). Autrement dit, la croissance d'Alstom n'est pas rentable (= destruction de valeur pour les actionnaires d'Alstom). Le dossier Alstom est loin d'être le plus beau des dossiers, bien au contraire. Premièrement, le cash flow opérationnel d'Alstom est actuellement négatif d'environ 450 millions EUR (ce qui signifie que le core business de l'entreprise n'est pas rentable et brûle au contraire du cash - ce n'est jamais très bon signe). Deuxièmement, Alstom opère dans un secteur très capitalistique qui nécessite des investissements - CAPEX - importants et réguliers au fil du temps (de l'ordre de 450 millions EUR par an). Par conséquent, le Free Cash Flow d'Alstom (cash flow opérationnel - CAPEX) est très négatif et l'entreprise brûle environ 900 millions EUR de trésorerie par an actuellement. Enfin, l'entreprise ayant actuellement 800 millions EUR de trésorerie, cela signifie que SI l'entreprise est incapable de redresser la barre très rapidement (dans les 10-12 prochains mois) et continue de brûler sa trésorerie à ce rythme (j'utilise le CONDITIONNEL ici), alors l'entreprise pourrait faire faillite (ou aurait en tout cas besoin d'une augmentation de capital, ce qui revient au même pour les actionnaires existants). On note par ailleurs que le ratio dette sur EBITDA est supérieur à 6 (contre < 3 pour une entreprise en bonne santé) et l'interest coverage est proche de 2 (contre > 10 pour une entreprise en bonne santé et > 3 pour une bonne entreprise cyclique en bas de cycle), ce qui indique que l'entreprise est en mauvaise posture. D'autre part, Alstom a toutes les caractéristiques d'une entreprise peu qualitative: - marge brute de 12% (contre > 40% pour une entreprise qualitative) - marge nette < 0% (contre > 10% pour une entreprise qualitative) - marge de FCF < 0% (contre > 10% pour une entreprise qualitative) - ROE < 0% (contre > 15% pour une entreprise qualitative) - ROIC de 1,5% (contre > 8% pour une entreprise qualitative) - P/B = 0,5 (l'entreprise est perçue par le marché comme très à risque, d'où la décote de 50%) Enfin, l'entreprise a beau signer tous les contrats qu'elle veut, si elle arrive à court de liquidités (trésorerie = 0), alors ce seront les actionnaires qui devront mettre la main à la poche (via une augmentation de capital). Conclusion : le dossier Alstom est un dossier très risqué (auquel je ne toucherais pas personnellement). Maintenant, par rapport à la vidéo, ce qui compte dans la perspective de trouver des valeurs de croissance qualitatives, c'est la croissance rentable, ce qui signifie : croissance du CA > 5-6% + croissance du résultat net > 8-10% + croissance du FCF > 8-10%. Si en plus on a une marge brute > 40% + marge nette > 10% + marge FCF > 10% + dette nette sur EBITDA < 3 + ROE > 15% + ROIC > 8% + faible dilution ou relution des actionnaires, alors c'est probablement qu'il s'agit d'une valeur de croissance qualitative 🙂 En utilisant la terminologie de Peter Lynch, Alstom est à la fois un Turnaround et un Asset Play (éventuel). Il s'agit quoi qu'il en soit d'un dossier très risqué. Prudence donc.
@thibaultospital4566
9 ай бұрын
@@EIP_Bourse merci infiniment pour cette réponse détaillée. Je comprends mieux et pour le coup je suis embêté car j'avais investi en 2019 avant le covid et quand le cours était en croissance, et avant que je ne commence à suivre vos vidéos. Par la suite je n'ai pas su m'en détacher...tant pis pour moi. En tout cas merci encore, continuez ce que vous faites c'est excellent !
@R.aachboun
9 ай бұрын
Merci pour le boulot de qualité :)
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup 😊
@Taganga2000
9 ай бұрын
Merci pour la vidéo 🙂D'où l'importance de bien connaître ses dossiers pour saisir l'opportunité lorsqu'elle se présente. Pas pris sur Adyen car je ne connaissais pas le dossier par contre saisi l'opportunité sur Meta et Tesla ou plus récemment sur Enphase et Realty Income que j'étudiais depuis plus d'un an. Joyeux Noël
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Exactement, l'idée est de très bien connaître un maximum de dossiers qualitatifs et d'entrer au gré des opportunités 🙂 Joyeuses fêtes de fin d'année également 🥳
@myphil
9 ай бұрын
Excellente analyse ! Merci
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci beaucoup 🙂
@ericandreas3178
9 ай бұрын
top vidéo
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci 🙂
@stephrobert4549
9 ай бұрын
Beau marteau en 3M sur Estée, mais y'a aussi une action collective intentée au nom des investisseurs qui ont acheté des actions ordinaires (date limite imminente du 5 février 2024 pour déposer une motion)
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci pour ce partage. De mémoire, les actions collectives ne concernent que les actionnaires américains. A vérifier 🙂
@remitheo9425
9 ай бұрын
Je mets juste quelques détails. La croissance du CA de l'entreprise était toujours compris entre 20 et 30%. Il y a juste eu un vent de panique parce que les marges ont baissé vu que l'entreprise avait choisi de recruter plus afin de soutenir sa croissance. Mais sinon la croissance de l'entreprise n'a jamais et remise en question et c'est pour ça que c'est reparti de plus belle. On est toujours sur une croissance exceptionnelle de l'entreprise. Pour ma part, j'ai énormément renforcé au moment de la chute avec pas mal de sueur et de doute aussi. C'est la première fois que je subissais ce genre de baisse sans que je trouve une raison logique
@EIP_Bourse
9 ай бұрын
Merci pour ce partage. Le CA d'Adyen (Net Revenue) est passé de 721 millions EUR au H2 2022 à 739 millions EUR au H1 2023, soit un taux de croissance de 2,5% sur 6 mois. C'est ce qui a en partie fait peur au marché. La croissance sur un an est elle de 21,5% (H1 2023 vs H1 2022) mais il faudra attendre le CA du H2 2023 pour savoir si Adyen est parvenue à maintenir un taux de croissance annuel du CA > 20%. La contraction des marges est effectivement la conséquence d'un fort recrutement d'Adyen mais aussi le résultat d'une guerre des prix lancée par la concurrence d'Adyen aux Etats-unis (Adyen a préféré ne pas baisser ses tarifs en misant sur son avantage compétitif durable = fonctionnalités plus avancées que la concurrence et plateforme unique). J'ai également renforcé ma ligne suite à la forte chute de cours. Il faudra à mon avis faire preuve de patience sur le titre car il est fort probable que la volatilité reste élevée au cours des prochains trimestres (avec de gros mouvements à la baisse comme à la hausse). A suivre 🙂
@remitheo9425
9 ай бұрын
@@EIP_Bourse d'un trimestre a l'autre effectivement c'est pas linéaire chez adyen. Comme s2 2019- s1 2020 ou encore s2 2021 et s1 2022 avec 10% de croissance "seulement". Il faut faire des comparaisons annuelles sur cette action. Si je ne dis pas de bêtises, adyen à annoncé un Q3 à 413M avec un changement d'objectifs sur les marges avec 50% en 2025. Donc je ne suis pas inquiet sur la fin d'année pour arriver au 800M en S2. Mais quand on regarde les prévisions des analystes, on voit bien qu'entre S2 et S1 on a une stagnation. Ça doit venir du business de l'entreprise
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